Met een veelbelovend team gebouwd rond de kern van het schitterende clubteam van Real Madrid, genoot Spanje een veelbelovende Wereldbeker campagne in 1986, en coach Miguel Muñoz werd dan ook behouden voor het volgende Europees Kampioenschap twee jaar later.Kwalificatie uit een groep met Oostenrijk, Roemenië en Albanië werd eenvoudig behaald, en Spanje werd ingedeeld in een lastig uitziende Groep A voor het toernooi, samen met Denemarken, Italië en West-Duitsland.De campagne begon goed met een vermakelijke 3-2 overwinning op de Denen, waarbij alle doelpunten werden gescoord door spelers van Real Madrid. Dat zou echter het hoogtepunt van het toernooi blijken te zijn, en Spanje slaagde er niet in indruk te maken in hun andere groepswedstrijden, met een 1-0 nederlaag tegen Italië en een 2-0 nederlaag tegen West-Duitsland. Onderprestatie was de term die het best de Spaanse prestaties in het laatste deel van de 20e eeuw beschreef, en Euro '88 was een goed voorbeeld van de aanzienlijke speelcapaciteiten van het land die niet waargemaakt werden.